Ящики Дарваса: пробій верхнього ящика, другий пробій і стоп під ящиком

Ідея коротко

Nicolas Darvas, професійний танцюрист, заробив у 1950-х $2 млн на акціях і описав метод у двох книгах. Jack Corsellis розбирає другу, «You Can Still Make It in the Market». Вона вийшла приблизно через 15 років після знаменитої першої і докладніше описує правила.

Зростання сильної акції Дарвас бачив як сходи з ящиків. Вершина ящика: максимум, який ціна не перевищує три дні поспіль. Дно: мінімум після падіння від вершини, який не пробивається три дні поспіль. Зона небезпеки починається на 5% нижче дна. Поки папір коливається всередині свого верхнього ящика, його тримають і коливання ігнорують. Пробій вершини верхнього ящика в нові максимуми дає купівлю зі стопом 10%. Коли над входом склався новий ящик, вихід при падінні під його дно в зону небезпеки.

У другій книзі Дарвас змінив правило входу. Перший пробій дедалі частіше одразу повертався в ящик, і він почав чекати другого: пробій, відкат, потім новий максимум вище максимуму першого пробою. Якщо після першого пробою відкату немає і папір просто зростає, він його не переслідує.

З weekly-box-breakout метод ріднить сама коробка, але там тижневі бари, коробка від шести тижнів і початковий стоп у середній третині коробки. З new-high-breakout-ma10-exit спільний вхід у нові максимуми, але вихід там за 10-денною середньою. У Дарваса рівень задає триденна пауза, стоп піднімається ящик за ящиком, а за новими ящиками позиція добирається. У turtle-4w-2w вікна фіксовані: 20 і 10 днів.

Чому це може працювати

Логіка Дарваса в переказі Джека. Єдина вагома причина купити акцію в тому, що її ціна зростає, а компанію з багатообіцяючим майбутнім уважні професіонали не пропустять. Тому він купував дорого, щоб продати дорожче, біля 52-тижневих та історичних максимумів. Ящик це сходинка тренду: поки ціна у верхньому ящику, тренд цілий, а падіння під дно означає зміну характеру руху.

Другий пробій Дарвас пояснював поведінкою професіоналів. Вони знають, що пробій опору слугує сигналом для чартистів, і продають їм папір на цьому пробої. Відкат після першого пробою знімає ці продажі, а новий максимум вище нього показує, що попит залишився.

Джек додає своє спостереження. Краще працюють пробої із щільної консолідації просто під рівнем, з обсягом, що висихає. Ривок від дна ящика одразу до вершини впирається в продавців, які купили нагорі раніше.

Дарвас заробив статок на бичачому ринку, і Джек наголошує, що метод потребує сильного тренду ринку, галузі й самого паперу. Статистики за правилами у відео немає.

Правила

Правила Дарваса позначено як автор. Доповнення Джека позначено як спільнота. Відсутні деталі дописано нами й позначено як Finetiq.

Ящик (автор)

// денні бари, одна акція
// вершина: максимум, який 3 дні поспіль не перевищено
IF High > CandTop THEN CandTop = High, TopCount = 0      // новий максимум скидає лічильник
ELSE TopCount = TopCount + 1
IF TopCount >= 3 AND вершину не підтверджено
    BoxTop = CandTop
    CandBottom = мінімум Low після бару вершини

// дно: мінімум після вершини, який 3 дні поспіль не пробито
IF Low < CandBottom THEN CandBottom = Low, BottomCount = 0
ELSE BottomCount = BottomCount + 1
IF BottomCount >= 3 THEN BoxBottom = CandBottom           // ящик готовий

IF High > BoxTop до готовності дна THEN шукати вершину заново   // Finetiq
Danger = BoxBottom * 0.95                                  // автор: зона небезпеки на 5% нижче дна
// спільнота (Джек, приклад ASYS): дно за закриттями, тіні нижче рівня не враховуються

Верхній ящик і нові максимуми (автор)

TopmostOK = BoxTop >= максимум High за всю історію до ящика   // автор: зазвичай лише пробій історичного максимуму
// автор: після дворічного ведмежого ринку чекати історичного максимуму не потрібно
// Finetiq: якщо S&P 500 за останні 2 роки падав від максимуму на 20% і більше,
// достатньо 52-тижневого максимуму
// автор: папір не у своєму верхньому ящику не тримати й не купувати

Вхід A. Перший пробій (автор, рання версія)

IF ящик готовий AND TopmostOK AND MarketPosition = 0
    BUY STOP at BoxTop + Offset         // автор: ящик 30-35, ордер на 35¼
InitialStop = EntryPrice * 0.90         // автор: стоп 10% на першому пробої

Вхід B. Другий пробій (автор, друга книга)

// перший пробій: High > BoxTop. Не купуємо
P1High = Highest(High) з бару першого пробою
IF Close < BoxTop THEN Reaction = TRUE         // Finetiq: відкатом вважаємо закриття назад у ящику
IF Reaction AND MarketPosition = 0
    BUY STOP at P1High + Offset                // автор: новий максимум вище максимуму першого пробою
IF Close < Danger THEN сетап скасовано         // Finetiq
// автор: якщо відкату немає і папір зростає далі, його не переслідувати.
// Finetiq: для такого паперу чекаємо наступного ящика вище
InitialStop = EntryPrice * 0.90
// спільнота (Джек): початковий стоп можна ставити під дном ящика, якщо він ближчий за 10%.
// У його навчальній угоді це близько 7%

Стоп, вихід і добір (автор, деталі Finetiq)

// коли над входом склався новий ящик (автор)
Stop = MAX(Stop, NewBoxBottom * 0.95)       // Finetiq: стоп лише піднімається
SELL STOP at MAX(InitialStop, Stop)
// спільнота (Джек, навчальна угода): вихід при пробої дна ящика без 5% запасу

// правило 20% звучить у відео у двох формулюваннях (автор)
A: IF Close < HighestHigh(від входу) * 0.80  THEN EXIT AT NEXT BAR OPEN
   // відкат ціни понад 20% від максимуму, приклад ASYS
B: IF MaxOpenProfit > 0 AND OpenProfit < 0.80 * MaxOpenProfit  THEN EXIT AT NEXT BAR OPEN
   // не віддавати понад 20% прибутку
   // Finetiq: вмикати після прибутку від 20%, інакше правило закриє угоду на першому шумі

// добір (автор, приклад Джека)
IF новий ящик готовий вище EntryPrice
    BUY STOP at NewBoxTop + Offset          // Finetiq: 50% початкового обсягу, не більше 2 доборів

Ордер (спільнота)

// Джек: як він розуміє, Дарвас входив стоп-лімітним ордером
BUY STOP at Trigger LIMIT Trigger * 1.01    // спільнота (Джек): ліміт у межах 1% від півота
// на гепі вище ліміту угоди немає

Відбір паперів (окреме правило)

// автор: спочатку ринок, потім галузь, потім папір, усі у висхідному тренді
// автор: нові зростаючі галузі, великі прибутки або їх очікування, не найбільші компанії
// спільнота (Джек), скрин для сьогоднішнього ринку:
Close > SMA(Close, 200) AND Close > SMA(Close, 50)
AND Close >= 0.80 * Highest(High, 252)      // у межах 10-20% від 52-тижневого максимуму
AND мала або середня капіталізація, сильна галузь, зростання прибутку або виручки
// Finetiq: тренд ринку = S&P 500 вище SMA 200
// спільнота (Джек): близько 4 паперів у портфелі

Параметри

Що перевірити

1. Перший пробій проти другого. Головне питання книги. На тих самих ящиках порівняйте середню угоду, частку пробоїв, які за 5 днів повернулися в ящик, і кількість сильних рухів, пропущених через те, що другого пробою не було.
2. Визначення відкату. Закриття назад у ящику проти будь-якого відкату на 3-5% від максимуму першого пробою. Від цієї формалізації залежить, скільки угод отримає вхід B.
3. Три дні й тіні. 2, 3, 4 і 5 днів для вершини і дна; дно за мінімумами проти дна за закриттями, як у Джека. Якщо результат різко змінюється, ящик нестійкий.
4. Стоп. Зона небезпеки 5% під дном проти виходу точно на дні і проти фіксованих 10%. Окремо два формулювання правила 20%.
5. Історичний максимум. Історичний проти 52-тижневого і проти відсутності вимоги. Дивіться на роки після ведмежих ринків, коли Дарвас сам знімав вимогу.
6. Стоп-ліміт. Частка сигналів, пропущених через геп вище ліміту 1%, і результат цих сигналів за ціною відкриття. Якщо пропускаються найкращі угоди на звітах, ліміт шкодить.
7. Концентрація і добір. 4 папери проти 10 і 20 на тих самих сигналах, з добором і без. Дарвас вважає, що менше паперів означає безпечніше. Перевірте розкид річних результатів.

Особливості платформ

TradingView (Pine Script)

• Ящик будується як машина станів на змінних var з перерахунком на закритті бару. Ордер strategy.entry("L", strategy.long, stop = boxTop + offset) висить до виконання. Знімайте його через strategy.cancel, коли ящик змінився або сетап скасовано.
• Якщо в strategy.entry задано і stop, і limit, виходить стоп-лімітний ордер, як у Джека.
• Добір дозволяється параметром pyramiding у strategy(), за замовчуванням додаткових входів немає.
• Історичний максимум залежить від глибини завантаженої історії, вона обмежена тарифом. Коригування на спліти й дивіденди змінює старі максимуми і вершини ящиків.

MultiCharts і TradeStation (EasyLanguage)

• Buy next bar at BoxTop + Offset stop живе один бар. Поки ящик актуальний, ордер треба надсилати на кожному барі.
• Стоп-лімітний вхід у тесті простіше моделювати умовою: якщо бар відкрився вище рівня на 1% і більше, угоди немає. Так результат не залежить від того, як платформа виконує стоп-ліміт на історії.
• Перевірте у властивостях стратегії дозвіл кількох входів в один бік. Без нього добір на новому ящику не виконається.
• Стопи задавайте ціною: Sell next bar at Stop stop. SetStopLoss рахує в грошах, на акцію або на позицію, і після добору дає інший рівень.
• Історичний максимум зберігайте в змінній ATH = MaxList(ATH, High[1]) і завантажуйте всю доступну історію.

MetaTrader 5 (MQL5)

• CFD на акції в брокерів зазвичай лише на великі компанії. Малих і середніх зростаючих паперів, які шукав Дарвас, там мало, а історія коротша за біржову, і історичний максимум за нею ненадійний.
• На неттінговому рахунку добір зливається в одну позицію із середньою ціною. Стоп 10% від першого входу зберігайте у своїй змінній. На хеджинговому рахунку в кожного добору свій тікет і свій стоп.
• BuyStop через CTrade з експірацією на день перестворюйте після закриття кожного бару. Стоп-лімітний тип ордера в MQL5 є, але його підтримка на CFD на акції залежить від брокера.
• Денний бар будується за часом сервера, у частини брокерів у нього потрапляють передторгові котирування. Вершини й дна ящиків тоді відрізняються від біржових.

Де ідея може зламатися

• Правила переказано з книги 1970-х років, статистики немає. Статок Дарвас заробив на бичачому ринку кінця 1950-х, і відома історія успіху сама по собі несе помилку вцілілого.
• Дарвас сам собі суперечить. Правило другого пробою в книзі є, але в прикладі з Teledyne він купує перший пробій зі стопом 10%. Джек сам не впевнений, чи завжди Дарвас чекав другого.
• Числом відкат для другого пробою в книзі не задано. Наша формалізація може відбирати інші угоди, ніж відбирав би Дарвас.
• Правило 20% звучить у відео у двох формулюваннях: відкат ціни від максимуму і віддача накопиченого прибутку. Це різні виходи з різною частотою.
• Відбір паперів у Дарваса якісний: лідери нових галузей, очікування прибутку, сильна група. Технічний скрин відтворює лише частину, а тест на сьогоднішньому списку акцій завищений через помилку вцілілого.
• Ціни в ті роки йшли дробами, відступ у ¼ пункту при ціні 35 це близько 0.7%. На сучасних цінах відступ задавайте у відсотках або тиках.
• Близько чотирьох паперів у портфелі дають великий розкид результату. Відео рекламує MarketSmith і платну спільноту Джека.