Вайкофф: усилие без результата у экстремума и провал ретеста

Идея коротко

Toby Crabel, основатель Crabel Capital, известный работами об opening range breakout, говорит, что его новая работа всё больше соединяет цену и объём. Бар он читает как отношение размера диапазона к объёму, который на этом диапазоне прошёл. Это старая идея Ричарда Вайкоффа: усилие (объём) против результата (движения цены). По словам Крэбела, систематически её почти не использовали, потому что создателям баз данных объём казался неважным.

Наблюдение Крэбела: сейчас, когда на рынках больше возврата к среднему, у максимумов и минимумов часто бывает относительно высокий объём при сужающихся диапазонах. Много важных дневных экстремумов, по его словам, приходит с такой структурой. Вайкофф назвал бы это churning или laboring: большое усилие без результата. Крэбел подчёркивает, что это только предупреждение. Входить нужно после теста уровня и подтверждения, стоять перед движением без проверки незачем.

Порогов в интервью нет. Крэбел назвал способ нормировки (средняя за 10-20 дней на дневках, то же время суток на внутридневных данных), форму сигнала и порядок действий. Пороги, определение теста и выход наши.

Отличие от prior-extreme-raid-reclaim: там уровень прошлого дня и возврат за него, только цена. Здесь уровень появляется из объёмной подписи у многодневного экстремума, а вход ждёт отдельного ретеста через несколько дней.

Почему это может работать

Логика Вайкоффа в балансе сил. Если на максимуме прошло много контрактов, а цена почти не сдвинулась, покупки встретили такой же объём продаж. Крупный продавец раздаёт позицию в спрос, и следующая попытка вверх, скорее всего, снова встретит его. На минимуме зеркально: большие продажи поглощаются, и цена не уходит ниже.

Крэбел связывает частоту таких экстремумов с общим сдвигом рынков к возврату к среднему. В том же интервью он говорит, что крупные участники всё чаще встают перед движением у одно- и двухдневных экстремумов (это разобрано в prior-extreme-raid-reclaim). Проверки этой связи в открытой части интервью нет.

Объём сам Крэбел ставит ниже цены: цена это реальность рынка, а объём бывает обманчивым. Поэтому в карточке сигнал требует ценового подтверждения.

Правила

Нормированный объём и диапазон, дневки (автор)

// дневные бары ликвидного фьючерса
Range    = High - Low
RelVol   = Volume / SMA(Volume, 20)[1]        // автор: средняя за 10 или 20 дней
RelRange = Range  / SMA(Range, 20)[1]         // автор: диапазон относительно той же средней
// Finetiq: длина 20, средняя без текущего бара

Внутридневная нормировка (автор)

// автор: у объёма внутри дня есть «улыбка», сравнивать с прошлыми днями в то же время
Slot      = время открытия бара по часам биржи, например 10:00-10:30 ET
SlotVol   = среднее Volume того же Slot за последние 20 дней      // Finetiq: 20 дней
SlotRange = среднее Range того же Slot за последние 20 дней
RelVolI   = Volume / SlotVol
RelRangeI = Range  / SlotRange
// дальше те же правила, что на дневках, с RelVolI и RelRangeI

Предупреждение: усилие без результата (автор, пороги Finetiq)

AtHigh = High >= Highest(High, 20)[1]           // Finetiq: экстремум за 20 баров
AtLow  = Low  <= Lowest(Low, 20)[1]

Effort   = RelVol   >= 1.5                       // автор: относительно высокий объём; Finetiq: 1.5
NoResult = RelRange <= 0.8                       // автор: сужающийся диапазон; Finetiq: 0.8

WarnTop    = AtHigh AND Effort AND NoResult
WarnBottom = AtLow  AND Effort AND NoResult
// вариант для проверки: подпись из 2-3 баров у экстремума,
// средний RelVol >= 1.3 и RelRange каждого бара меньше предыдущего

IF WarnTop    THEN Level = High, WarnBar = текущий бар
IF WarnBottom THEN Level = Low,  WarnBar = текущий бар

Тест и подтверждение (Finetiq)

// автор: дождаться теста, получить подтверждение, только потом входить
// всё определение теста ниже наше

// шорт после WarnTop
TestWindow = от 2 до 10 баров после WarnBar                   // Finetiq
Test = High >= Level - 0.25 * ATR(20)                        // цена вернулась к уровню
       AND High <= Level + 0.5 * ATR(20)                     // и не ушла далеко выше
       AND Close < Level                                     // закрылась под уровнем
Confirm = Test AND Close < (High + Low) / 2                  // закрытие в нижней половине бара

IF Confirm внутри TestWindow
    SELL SHORT STOP at Low бара теста - 1 тик               // подтверждение ценой, ордер живёт 1 бар
StopLoss = MAX(Level, High бара теста) + 0.25 * ATR(20)
IF Close > Level + 0.5 * ATR(20) до теста THEN CANCEL        // уровень пробит, сигнал снят

// выход: короткое удержание, как у базовых продуктов фирмы Крэбела (до двух дней)
EXIT на закрытии второго дня после входа
// вариант: цель SMA(Close, 20) или противоположный край диапазона WarnBar

// лонг после WarnBottom зеркально

Подключение к карточкам базы (Finetiq)

// пример 1: prior-extreme-raid-reclaim, вариант C (фейд двухдневного экстремума)
IF DayHigh > H2 AND Close60 < H2                    // как в карточке
   AND WarnTop хотя бы на одном из последних 5 дней  // объёмная подпись у этого экстремума
    SELL SHORT AT NEXT BAR OPEN
// сравнить с версией без подписи: добавляет ли объём что-то к ценовому возврату

// пример 2: prev-high-breakout-adx (покупка пробоя вчерашнего максимума)
IF WarnTop на вчерашнем баре
    CANCEL BUY STOP                                  // не покупать пробой бара с усилием без результата

Параметры

Параметр	Значение	Откуда
Средняя для нормировки на дневках	10 или 20 дней	автор
Выбранная длина	20 дней	Finetiq
Нормировка внутри дня	тот же слот времени прошлых дней	автор
Дней в среднем по слоту	20	Finetiq
Экстремум	20-дневный максимум или минимум	Finetiq
Высокий объём	RelVol от 1.5	Finetiq
Узкий диапазон	RelRange до 0.8	Finetiq
Окно теста	2-10 баров	Finetiq
Зона теста	от 0.25 ATR ниже до 0.5 ATR выше уровня	Finetiq
Подтверждение	закрытие в нижней половине и пробой минимума бара теста	Finetiq
Стоп	за уровнем или максимумом теста плюс 0.25 ATR	Finetiq
Выход	закрытие второго дня	Finetiq (по удержанию до двух дней у фирмы автора)

Что проверить

Отмечает ли подпись экстремумы. Разметьте все 20-дневные максимумы на ES, CL, GC и ZN. Сравните долю тех, что остались максимумом следующие 10 дней, среди WarnTop и среди остальных. Это прямая проверка наблюдения Крэбела.
Окрестность порогов. RelVol 1.2, 1.5 и 2.0; RelRange 0.6, 0.8 и 1.0; средняя 10 и 20 дней. Сигнал редкий, поэтому смотрите и на число событий.
Нужен ли тест. Шорт на следующий день после WarnTop против входа после теста. Крэбел настаивает на тесте, проверьте, окупает ли он пропущенные сделки.
Объём против одного диапазона. Тот же сигнал только с NoResult, без условия объёма. Если результат тот же, объём ничего не добавляет, а данные упрощаются.
Годы. Разбейте результат по пятилеткам. Крэбел говорит о нынешнем рынке с большим возвратом к среднему. Если на старых данных сигнал слабее, это совпадёт с его словами.
Внутридневная версия. Нормировка по слоту времени против нормировки по средней соседних баров. На барах у открытия и закрытия разница должна быть заметной.
Издержки. Удержание два дня и стоп в долях ATR на фьючерсах. Добавьте проскальзывание на стоп-входе.

Особенности платформ

TradingView (Pine Script)

На дневках фьючерса объём есть, RelVol и RelRange считаются через ta.sma в пару строк.
Для внутридневной нормировки нужны средние по слотам времени, их удобно хранить в array по номеру слота. Слот задавайте по времени биржи через time(timeframe.period, "1000-1030", "America/New_York"), иначе он уедет при переходе на летнее время.
Глубина внутридневной истории ограничена тарифом. 20 дней на слот плюс тест на нескольких годах могут не поместиться.
На непрерывном фьючерсе объём в дни ролловера делится между контрактами. RelVol у экспирации проваливается или прыгает, проверьте такие даты отдельно.

MultiCharts и TradeStation (EasyLanguage)

У фьючерсов дневной бар TradeStation закрывается по settlement, а 1440-минутный по последней сделке. Settlement меняет только закрытие. High, Low и диапазон у двух видов бара различаются, лишь если у них разные границы сессии, например дневной бар по регулярной сессии, а 1440-минутный по полной. Сверьте шаблоны сессий, иначе RelRange и WarnTop могут выпасть на разные дни. При одинаковых границах расходятся только расчёты от закрытия.
На внутридневных барах TradeStation полный объём исторически лежит в Ticks, а Volume может содержать только объём на повышении. В MultiCharts поле задаёт настройка символа (Build Volume On).
Sell Short next bar at X stop живёт один бар, что совпадает с правилом подтверждения. Уровень и окно теста храните в переменных.
AvgTrueRange это простое среднее TR. Зона теста в долях ATR будет чуть другой, чем в Pine.

MetaTrader 5 (MQL5)

У CFD и форекса только тиковый объём (iTickVolume): число изменений котировки у брокера, а не контракты. Большой объём без результата по нему не проверяется. Реальный объём (iRealVolume) есть только у биржевых фьючерсов у немногих брокеров.
Без объёма остаётся только ценовая часть, узкий диапазон у экстремума. Это другая идея, её нужно тестировать отдельно (проверка 4).
Дневной бар CFD и внутридневные слоты строятся по серверному времени брокера. Слот 10:00 ET переводите в серверное время с учётом летнего времени.
Уровень и стоп задавайте в цене, а не в _Point.

Где идея может сломаться

Крэбел описал наблюдение, а не систему. Пороги, тест, подтверждение и выход наши, и слабый результат может быть слабостью формализации.
Цифр в интервью нет. Разбор графиков с объёмом ушёл в платный бонус-выпуск для участников сообщества ведущего, в открытой части только слова.
Объём непрерывного фьючерса искажается на ролловерах, и склейка контрактов у поставщиков данных устроена по-разному.
Сигнал редкий: 20-дневный экстремум с высоким объёмом и узким диапазоном бывает несколько раз в год на рынке. Для выборки нужны десятки рынков.
Крэбел сам предупреждает, что объём бывает обманчивым, а цена первична.
В выпуске реклама курса ведущего по крипто-трейдингу.