Цена выше средней: включено, ниже: выключено

Идея коротко

Самая простая трендовая система: одна скользящая средняя и одно сравнение. Цена закрылась выше средней, позиция включена. Ниже, позиция выключена. Что значит «выключена», зависит от версии: кэш у Masonson и Drogen, шорт у Aspell.

Три источника дают три настройки. Leslie Masonson в книге о QQQ (пересказ канала Financial Wisdom) держит ETF на Nasdaq-100 выше 225-дневной средней и уходит в кэш ниже неё. Базовая версия той же книги использует 200-дневную. Leigh Drogen, CIO криптофонда Starkiller Capital, называет биткоин выше 50-дневной средней простейшим способом взять бету крипторынка. Dave Aspell из Mt Lucas ведёт индекс MLM: 22 фьючерса, годовая средняя, выше неё лонг, ниже шорт.

Цель у всех трёх одна: пропустить большую часть глубоких падений ценой запоздалого входа и выхода.

Почему это может работать

Пересказ книги механизм не объясняет, логика видна из цифр. Просадка buy and hold QQQ за период теста 83%, у системы со средней 28.6%. Наше прочтение: средняя запаздывает и не ловит вершину, но уводит из рынка до основной части затяжного падения. Если доходность, упущенная на запоздалых входах, меньше сэкономленной на падениях, система выигрывает.

Drogen объясняет эффект поведением людей. По его мнению, моментум единственная устойчивая альфа во всех рынках, потому что человеческое поведение не меняется, а остальные эффекты со временем арбитражируются. В крипте это сильнее: у большинства токенов почти нет внутренней стоимости, и цену двигает поток покупателей. Он оговаривает, что фонд торгует сложнее, а средняя это базовый уровень.

Aspell считает тренд премией за риск, похожей на другие беты. Индекс MLM появился в 1988 году как бенчмарк: инвестор попросил управляющих фьючерсами показать, с чем сравнивать их результат, и они предложили годовую среднюю в лонг и в шорт. Aspell предпочитает медленный тренд, потому что в настоящем кризисе он полезнее, и сознательно не оптимизирует длину. По его словам, пробой, пересечение средних и экспоненциальные схемы ловят одни и те же крупные движения.

Цифры результатов взяты из пересказа книги и не проверены нами. Drogen и Aspell цифр доходности своих правил не называли.

Правила

Основная система: QQQ и 225-дневная средняя (автор, исполнение Finetiq)

// дневные бары QQQ
MA = SMA(Close, 225)          // Finetiq: тип средней в видео не назван, берём простую

IF position = FLAT AND Close > MA
    BUY AT NEXT BAR OPEN      // автор: цена пересекла среднюю вверх
                              // Finetiq: сигнал на закрытии, исполнение на следующем открытии
IF position = LONG AND Close < MA
    EXIT AT NEXT BAR OPEN     // автор: ниже средней, в кэш

// базовая версия книги: та же логика с SMA(Close, 200)
// фильтр ложных пересечений в пересказе не упоминается

Вариант B. Биткоин и 50-дневная средняя (Leigh Drogen)

// дневные бары BTC, торговля 7 дней в неделю: 50 баров = 50 календарных дней
MA = SMA(Close, 50)           // Finetiq: автор говорит «50-дневная средняя» без типа

IF position = FLAT AND Close > MA
    BUY AT NEXT BAR OPEN      // автор: выше средней лонг
IF position = LONG AND Close < MA
    EXIT AT NEXT BAR OPEN     // автор: ниже средней вне рынка, без шорта
// Finetiq: момент исполнения автор не назвал

Вариант C. Индекс MLM: 22 фьючерса, лонг и шорт (Dave Aspell)

// каждый рынок отдельно: 6 валют, 5 облигаций (10-летние), 11 товаров (автор)
MA = SMA(Close, 252)          // автор: годовая средняя. Finetiq: 252 торговых дня

// Finetiq: проверка раз в месяц, в последний торговый день, переход на следующем открытии
IF Close > MA THEN target = LONG     // автор
IF Close < MA THEN target = SHORT    // автор: флэта нет

// размер: автор говорит только о ребалансе, веса и частоту не называет
// на дату ребаланса (Finetiq):
Weight(i) = (1 / 22) * TargetVol / Vol(i)
// между ребалансами размер не пересчитывается.
// автор: волатильность позиций не таргетируют, позициям дают идти

Параметры

Что проверить

1. Окрестность длины. QQQ: 150, 175, 200, 225, 250 дней. Книга дала цифры для 200 и 225 на почти одном периоде. Если 225 заметно лучше соседей, длина подогнана. Aspell сам допускает 10 месяцев вместо года: проверьте оба значения на своих фьючерсах.
2. SMA против EMA, закрытие против открытия. Тип средней и момент исполнения в пересказе не названы. Четыре комбинации на QQQ покажут, насколько цифры книги зависят от реализации.
3. Пилы у средней. Посчитайте число пересечений в год и результат сделок короче 10 дней. Сравните с фильтром: вход только при закрытии выше средней на 1–2% или после двух закрытий подряд.
4. Кэш с доходностью. Кэш без процентов против кэша в краткосрочных казначейских облигациях. Система вне рынка около половины времени, и ставка на кэш заметно меняет итог.
5. Кэш против шорта. Правило Aspell (шорт ниже средней) на QQQ и BTC, правило Masonson (кэш) на фьючерсах MLM. На фондовых индексах шорт идёт против долгосрочного дрейфа.
6. Периоды по отдельности. QQQ: 2000–2012 и 2013–2025. Если основная польза приходится на обвал 2000–2002, система зависит от одного эпизода. Биткоин: каждый рыночный цикл отдельно.
7. Кредитное плечо. Та же средняя на QQQ и TQQQ с сигналом по QQQ и по самому TQQQ. По данным видео, на TQQQ правило почти не снижает риск.

Особенности платформ

TradingView (Pine Script)

• ta.sma(close, 225) и ta.ema(close, 225) дают разные даты пересечений. У EMA отбросьте разогрев: 3–4 длины средней, то есть около 900 баров истории.
• Стратегия по умолчанию исполняет ордер на открытии следующего бара. process_orders_on_close = true переносит исполнение на закрытие сигнального бара. Цифры книги могли быть посчитаны любым из двух способов.
• Сравнение с buy and hold честно только на ценах с учётом дивидендов. Проверьте, включена ли на графике QQQ корректировка на дивиденды.
• Вариант C: стратегия торгует один символ, корзину из 22 фьючерсов с весами в Pine не протестировать. Отдельный рынок с годовой средней переносится без проблем.

MultiCharts и TradeStation (EasyLanguage)

• Average(Close, 225) это простая средняя, XAverage(Close, 225) экспоненциальная.
• Buy next bar at market исполняется на открытии следующего бара. Исполнение на закрытии сигнального бара: Buy this bar on close. Выберите один вариант и не меняйте его между тестом и торговлей.
• Вариант C на непрерывных фьючерсах со склейкой вычитанием: цена может уйти в минус. Сравнение цены со средней от этого не страдает, а фильтр в процентах над средней на таком ряду даёт неверные значения.
• Корзина MLM с ежемесячным ребалансом весов тестируется в портфельном модуле: Portfolio Trader в MultiCharts, Portfolio Maestro в TradeStation.

MetaTrader 5 (MQL5)

• Средняя: iMA(_Symbol, PERIOD_D1, 225, 0, MODE_SMA, PRICE_CLOSE), значение берите с закрытого бара (индекс 1) и проверяйте сигнал один раз при появлении нового дневного бара.
• QQQ как ETF есть не у каждого брокера. CFD на Nasdaq-100 это другой инструмент: без дивидендов и со свопом за каждую ночь в позиции. У системы, которая половину времени в лонге, своп заметно меняет итог.
• У CFD на индекс торговля почти круглосуточная, дневной бар закрывается по серверному времени брокера, а не в 16:00 ET вместе с кэш-сессией. Закрытие для сравнения со средней получается другим.
• Крипто-CFD у части брокеров не котируются на выходных. В неделе тогда 5 дневных баров вместо 7, и 50 баров означают другой отрезок времени, чем у автора.

Где идея может сломаться

• Цифры по QQQ взяты из книги в пересказе канала, который её рекламирует. Тип средней, момент исполнения, дивиденды и процент на кэш не раскрыты.
• Итог 225-дневной системы в видео прозвучал неразборчиво, 1461% взяты из нашего разбора. Одна и та же просадка 28.6% названа и для 200-дневной, и для 225-дневной версии. Это может быть ошибкой пересказа.
• Длина 225 выбрана на истории, где buy and hold QQQ терял 83%. Основная польза фильтра может приходиться на один обвал 2000–2002 годов.
• На TQQQ, по данным самого видео, правило почти не улучшает риск: средняя запаздывает, а плечо увеличивает потерю до сигнала на выход.
• Drogen цифр не дал и сам говорит, что его фонд торгует сложнее. Aspell не назвал частоту ребаланса и веса, а состав индекса со временем меняет комитет.
• В боковике цена много раз пересекает среднюю. Каждое пересечение стоит спред, проскальзывание и налог на зафиксированную прибыль.